Blog. Préparer sa retraite
Investir pour la retraite : quels placements ?
Épargner ne suffit pas : pour transformer votre effort en complément de revenus durable, il faut investir sur les bonnes enveloppes, adaptées à votre horizon.
Épargner ou investir
Épargner ne suffit pas : il faut investir
Laisser son épargne sur un livret, c'est perdre du pouvoir d'achat face à l'inflation. Pour la retraite, un horizon long, l'enjeu est de faire travailler votre capital via des placements au rendement supérieur, avec une part de risque maîtrisée qui diminue à l'approche du départ.
Les placements
Sur quoi investir pour sa retraite ?
PER
Déductible du revenu imposable, pensé pour la retraite (capital ou rente).
Assurance vie
Souple, disponible, fiscalité douce après 8 ans.
SCPI / immobilier
Des revenus locatifs réguliers, sans gestion pour la SCPI.
Private equity
Diversification long terme à fort potentiel (risque en capital).
Adapter le risque à son âge
Loin de la retraite, on privilégie unités de compte et actions (potentiel élevé) ; à l'approche du départ, on sécurise vers des fonds euros. C'est la gestion pilotée à horizon, disponible sur le PER et l'assurance vie.
L'allocation par âge
Quelle part de risque selon votre horizon ?
La règle générale : plus la retraite est loin, plus la part d'actifs dynamiques (actions, immobilier, non coté) peut être élevée, car les baisses de marché ont le temps d'être effacées. À titre de repère :
| Âge | Actifs dynamiques | Actifs sécurisés | Logique |
|---|---|---|---|
| 30. 40 ans | 70 à 85 % | 15 à 30 % | Horizon 25-35 ans : la volatilité est votre alliée |
| 40. 50 ans | 55 à 70 % | 30 à 45 % | On construit encore, en commençant à consolider |
| 50. 60 ans | 35 à 55 % | 45 à 65 % | Sécurisation progressive des gains acquis |
| À la retraite | 20 à 35 % | 65 à 80 % | Préserver le capital qui verse les revenus |
C'est exactement ce que fait la gestion pilotée à horizon du PER, automatiquement. Sur longue période, les marchés actions mondiaux ont délivré de l'ordre de 6 à 8 % par an en moyenne, contre 2 à 3 % pour les fonds euros : sur 25 ans, cet écart fait plus que doubler le capital final.
Immobilier
Locatif en direct ou SCPI : deux façons de percevoir des loyers
Le locatif en direct offre l'effet de levier du crédit et le contrôle total, au prix de la gestion (locataires, travaux, vacance) et d'une fiscalité des revenus fonciers vite lourde pour les TMI élevées. La SCPI mutualise des dizaines d'immeubles, délègue toute la gestion et distribue des rendements de l'ordre de 4 à 6 %, avec la possibilité de la loger en assurance vie pour adoucir la fiscalité, ou de l'acheter à crédit pour garder l'effet de levier.
Pour un futur retraité, la SCPI a un avantage décisif : les loyers arrivent sans aucune charge de gestion, à un âge où l'on n'a plus envie de gérer des travaux. Notre guide SCPI détaille le fonctionnement, les frais et les points de contrôle.
Tout sécuriser trop tôt
Passer 100 % fonds euros à 45 ans, c'est renoncer à 20 ans de croissance, souvent des dizaines de milliers d'euros de capital final en moins.
Vouloir « timer » le marché
Attendre la baisse pour investir fait généralement rater les hausses. Les versements programmés lissent les points d'entrée sans état d'âme.
Négliger les frais
1,5 % de frais annuels en trop, c'est environ 25 % de capital en moins au bout de 30 ans. Comparez frais de gestion, d'arbitrage et de versement.
Tout concentrer
Un seul support, un seul secteur, un seul bien : la concentration transforme un accident de parcours en catastrophe patrimoniale.
Questions fréquentes
Vos questions, nos réponses
Pourquoi investir plutôt qu'épargner pour la retraite ?
Parce que sur un horizon long, un capital placé sur des supports rémunérateurs (actions, immobilier) produit bien plus qu'une épargne de précaution, tout en compensant l'inflation. Épargner sécurise, investir fait croître.
Dans quoi investir pour préparer sa retraite ?
Les enveloppes clés sont le PER (déductible), l'assurance vie (souple), la SCPI et l'immobilier (revenus), et le private equity (diversification). Le bon mix dépend de votre âge, votre TMI et votre tolérance au risque.
Comment réduire le risque en approchant de la retraite ?
Grâce à la gestion pilotée à horizon : l'allocation prend automatiquement moins de risque à mesure que la retraite approche, en basculant des unités de compte vers des supports sécurisés.
Quel rendement espérer en investissant pour la retraite ?
Sur longue période, les marchés actions mondiaux ont historiquement délivré de l'ordre de 6 à 8 % par an en moyenne, les SCPI 4 à 6 % de distribution, les fonds euros 2 à 3 %. Un portefeuille diversifié et adapté à l'âge vise typiquement 4 à 6 % nets annualisés sur un horizon retraite, sans garantie, les performances passées ne préjugeant pas de l'avenir.
Faut-il investir en une fois ou progressivement ?
Pour un capital disponible, l'investissement progressif (versements programmés sur 12 à 24 mois) lisse les points d'entrée et évite d'investir au plus haut. Pour l'épargne mensuelle, les versements programmés sont de toute façon la méthode naturelle, et la plus efficace psychologiquement.
Pour aller plus loin
Ressources liées
Cet article approfondit notre guide préparer sa retraite. Chaque situation étant unique, un bilan patrimonial personnalisé permet d'adapter ces principes à votre cas.
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Avant d'investir, sécurisez la base : comment épargner pour sa retraite régulièrement, et pourquoi préparer sa retraite à 40 ans est le meilleur point de départ.